女儿为妻，自此势力日益扩大。

李继迁随后不断侵扰宋朝，然而多次失败，没有得到什么进展。雍熙三年（986）二月，李继迁派张浦到辽朝归附，辽圣宗授李继迁为定难军节度使。十二月，李继迁又向辽求婚，辽圣宗答应以宗室女义成公主下嫁。淳化元年（辽统和八年，990），李继迁被辽封为夏国王。

在这种形势下，端拱元年（988）五月，宋太宗采用宰相赵普的建议，重授李继捧为定难军节度使，赐姓名赵保忠，并令其回夏州，谋召李继迁归宋。李继迁则暗中勾结李继捧，于淳化二年（991）七月攻占银、绥二州，宋太宗被迫授继迁为银州刺史、充洛苑使，赐名赵保吉。同年十二月，李继捧反被李继迁策诱以夏州降辽，封为西平王。淳化四年（993），李继迁派兵连续进攻宋朝庆、原、环等州。淳化五年（994），宋朝命李继隆率兵攻打李继迁，继迁再次避居沙漠。至道元年（995），继迁在上表请求宋朝归还夏州不许后，出兵攻乌白池（今宁夏盐池）、清远军（今银川东）等地，不断劫宋军粮草。至道二年（996）四月，又攻西凉府（今甘肃武威），五月，围攻灵州（今宁夏灵武）。至道三年（997）四月，辽封李继迁为西平王。这时宋太宗已死，真宗即位。继迁向宋表示臣附并再次索要夏州，真宗遂于同年末授李继迁为夏州刺史、定难军节度使兼夏、银、绥、宥、静五州观察处置押蕃落使，李继迁终于收回了“故土”。